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545567大家赢主论坛|华创证券:积极布局5G消费电子产业链估值切换行情

2020-01-11 18:17:18 作者:匿名 阅读量:4517

545567大家赢主论坛|华创证券:积极布局5G消费电子产业链估值切换行情

545567大家赢主论坛,华创证券指出,当前时点电子产业短中长产业逻辑仍然完整,苹果产业链龙头公司(台积电&立讯精密等)当期业绩和未来展望均在验证行业景气度不断上升,我们认为当前市场最大的预期差就是苹果,在苹果股价不断创新高的同时,市场明显低估了其创新潜力。展望苹果产业链未来三年,超过10亿phone活跃用户将迎来5g换机潮,叠加tws/ar眼镜等潜在爆款硬件的推出,供应链公司成长动力十足,新一轮创新周期料将开启。

短期来看(3个月):十一期间iphone新机小幅加单约10%,19年新机组装量上修至7500万;我们预期在iphone 11的持续热卖和iphone se2的拉动下,iphone 20年q1 出货有望同比增加20%以上。

中期来看(1年):持续看好明年苹果supercycle创新周期&5g推动的换机周期&tws持续放量,18年q4~19年q3的业绩基数均较低,主流公司4~6个季度高增速可期。

长期来看(3年):5g时代,vr/ar等为代表新智能终端有望全面爆发。